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Attention avec Peter Lynch vous vous adressez à une grosse pointure ! Peter Lynch ne fut que le directeur du fonds d'investissement Fidelity Magellan de 1977 à 1990. Sous sa houlette, le fonds a progressé de 2.510 %, soit environ 5 fois la progression de l'indice Standard & Poors 500 durant la même période.
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Avec Peter Lynch c'est le super gestionnaire de Sicav qui vous dispense ses enseignements,
avec de bonnes performances sur de nombreuses années, alors pourrez-vous mieux faire que
lui ? C'est Peter Lynch lui-même qui vous dit que vous pouvez faire mieux, dans son best-seller "One Up on Wall Street" |
Peter Lynch a introduit le concept de "ten-baggers", que l'on pourrait traduire par décuple, dix-fois, dix-multiple. Votre portefeuille voit ses performances nettement améliorée si seulement une seule de ses lignes se voit multipliée par 10 en l'espace de quelques années !
Peter Lynch vous conseille de vous fier à des indices présents dans votre vie de tous les jours pour sélectionner vos investissements, et de vous méfier des noms à la mode (il ne cite pas les dot.com qui n'existaient pas encore lors de la parution du livre en 1989).
Peter Lynch explique aussi pourquoi les gros fonds d'investissement ne peuvent pas être aussi performants que l'investisseur individuel - ils sont trop gros, trop uniformes, trop orientés à court terme. Peter Lynch offre beaucoup de conseils de d'anecdotes intéressantes.
Peter Lynch vous donne les clefs pour choisir "l'action parfaite". Il y en a plusieurs, mais je ne peux les détailler ici. Retenez cependant le nom de cette entreprise idéale "Cajun Cleaners". Peter Lynch donne aussi quelques conseils pour éviter certaines valeurs, dont celles qui ne dégagent pas de résultat bénéficiaire. Il se concentre sur les résultats passés, présents et à venir. Peter Lynch se méfie des sociétés dont le PER est très élevé. Seuls des résultats en constante et forte augmentation peuvent justifier un PER élevé.
Pour Peter Lynch vous pouvez acheter des valeurs dans les 6 catégories qu'il définit:
Ces achats sont tous valables, pourvu que pour chaque valeur vous puissiez établir une histoire qui se tienne. De nouveaux faits devront pouvoir faire changer votre opinion sur ces valeurs. Peter Lynch donne la répartition suivante, suivie par le fonds Magellan:
Peter Lynch ne fixe pas le nombre de valeurs que vous devez avoir en portefeuille. Il y en a plus de 1000 dans le fonds Magellan ! Vous devez cependant être capable de suivre l'évolution de l'histoire de chacune d'entre elles, et Peter Lynch aime la diversification.
Le livre contient beaucoup d'autres conseils utiles, et il faut donc le lire absolument !
Pour nous aider à sélectionner les valeurs suivant les critères proposés par Peter Lynch, il
existait un site qui vous proposait des valeurs américaines pour 1 des 6 catégories de Peter
Lynch: ce site est désormais payant Validea
Considéré comme le gourou des valeurs de croissance - en tenant compte du PER - Peter Lynch donne même des interviews (en anglais).
Si vous pensez que tout cela devient bien compliqué pour vous, vous vous intéresserez aux performances du fonds Fidelity Magellan: 20.21 % sur les 10 dernières années, contre 19.44 % pour le S&P 500. Mais réfléchissez-y: Peter Lynch vous dit que vous pouvez faire mieux ! De toute façon vous ne pouvez plus souscrire à ce fonds qui a été fermé aux nouveaux investisseurs en 1997. Pas d'inquiétudes, le fonds n'a pas battu l'indice Standard & Poors sur les 5 dernières années...
Peter Lynch a commis un second livre "Beating the Street". Certains disent qu'il contient la même chose que le premier ! Vous aurez été prévenus !
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