Die Geschichte spielt im April 1975 in Saigon, der Hauptstadt des ehemaligen Südvietnams, während des Vietnamkriegs.Amerikanische G.I.'s besuchen den Nachtclub Dreamland in Saigon. Unter den Mädchen,welche hier auftreten, wird eine Miss Saigon gewählt. Diese Miss Wahl soll den Mädchen helfen, durch Beziehungen zu amerikanischen Soldaten, den Kriegswirren zu entkommen.

Der Besitzer des Clubs stellt dem G.I. Chris das Mädchen Kim vor.Nach einer gemeinsamen Nacht "Sun at Moon" verläßt Chris das vor dem Fall stehende Saigon mit dem letzten amerikanischen Hubschrauber. Das Mädchen Kim bekommt einen Sohn, "Bui-Doi" Tam und flüchtet mit den Boat People nach Bangkok in Thailand, wo es versucht, für sich und ihrem Sohn den Traum von einem besseren Leben in Amerika zu verwirklichen "The American Dream".

Der Soldat Chris aber hat in Amerika Ellen geheiratet. Nach dem Wiedersehen in Bangkok erklärt Chris Kim, daß eine gemeinsame Zukunft in Amerika nicht möglcih ist. Kim opfert sich und begeht Selbstmord, um Chris zu zwingen, seinen Sohn Tam mit nach Amerika, in eine bessere Zukunft zu nehmen.