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TYPOLOGIE DES GESTIONS
(par ordre de préférence ou de difficulté de mise en oeuvre)
Voir aussi les méthodes de gestion de quelques grands noms
Value
Consiste à déterminer les valeurs sous-évaluées à court terme par comparaison (PER et actif net comptable réévalué entre autres)
au sein d'un même secteur d'activité.
Stock Picking
Consiste à sélectionner les valeurs en fonction des nouvelles, des modes ou autres recommandations
mais également en terme de performance au sein d'un même secteur d'activité (la meilleure du secteur).
Qualitative
Axée à 100% sur les qualités intrinsèques des valeurs. On privilégie la valeur et rien d'autre.
Growth
Consiste en la recherche des valeurs de croissance de demain. Basée sur la prospective
(quels seront les secteurs de croissance à 2 chiffres dans les années à venir ?).
Bottom Up
Part des fondamentaux intrinsèques d’une valeur puis par cercles excentriques
(analyse du secteur et donc retard ou avance des concurrents puis analyse du pays de dominance
d’activité (PIB, taux d’intérêts, inflation, prévisions de croissance...)
Top Down
C’est l’inverse de la méthode précédente. Là on part des fondamentaux mondiaux décortiqués par zone économique
on passe aux secteurs économiques puis aux valeurs des secteurs.
Chartiste
Consiste à prévoir l’évolution des cours à venir en se basant sur l’analyse des courbes et graphe du passé
(en savoir plus).
Rarement utilisée de façon exclusive mais en combinaison avec d’autres méthodes.
Alternative
Pratiquée par les Hedges Funds, cette méthode très sophistiquée consiste en la recherche de la rentabilité la plus extrème
par l'utilisation de produits à effet de levier.
Le tout à base d’arbitrages reposant sur des outils très complexes
et ayant comme sous jacents les produits dérivés, les contrats sur matières premières et les junk bonds
auxquels on peut combiner des emprunts afin d'augmenter encore la position.
Quantitative
Consiste à analyser des données et déterminer les variables ayant une influence positive ou négative pour chaque valeur.
On en déduit un modèle mathématique qui devient un outil d'aide à la décision dans le choix des valeurs à privilégier en
fonction de l'évolution des variables significatives (PER, inflation, taux de croissance du chiffre d'affaire, croissance de
la zone géographique d'appartenance, secteur d'activité, nombre de salariés, nombre de cadres...).
Indicielle
Consiste à faire en sorte que le portefeuille suive fidèlement les variations de son indice de référence
(connaître les indices).
Il existe une variante baptisée tiltée visant à surperformer l’indice en octroyant des poids relatifs supérieurs aux poids respectifs dans les indices pour des valeurs détectées comme à fort potentiel.
http://membres.lycos.fr/tradefou